基于區(qū)塊鏈的物流金融創(chuàng)新應(yīng)用研究

表1  2015-2020年物流金融市場規(guī)模趨勢

年份 市場規(guī)模（萬億）

2015 6.58

2016 7.73

2017 9.54

2018 11.99

2019 14.16

2020 16.00

中國物貿(mào)與采購協(xié)會副主席蔡進表示，如果把2015年作為一個分水嶺，那么在這一年以前，物貿(mào)的增長速度將超過 GDP增長速度，而此后，物貿(mào)的增長速度將與 GDP持平，或者稍遜一籌。國際上著名的埃森哲咨詢公司曾經(jīng)做過一項調(diào)查，預(yù)計到2030年，物流融資將會在全物流和供應(yīng)鏈領(lǐng)域占據(jù)15%的份額。

表2 2020-2025年物流金融市場容量預(yù)測

年份 市場規(guī)模（萬億）

2020 20.54

2021 24.90

2022 29.88

2023 36.06

2024 43.24

2025 51.88

未來一個階段，物流產(chǎn)業(yè)仍然處在發(fā)展的重大戰(zhàn)略機遇。2023年，伴隨著我們的抗疫已經(jīng)獲得了階段性的成功，我們的國家的經(jīng)濟正在加快恢復(fù)，我國的物流金融市場也正在隨之而恢復(fù)。

區(qū)塊鏈的主要作用是提高各參與方之間的信任度，利用智能合約技術(shù)來實現(xiàn)貨物的全程跟蹤。在這個過程中，銀行可以從海量的數(shù)據(jù)中分析出各個物流企業(yè)的信用情況，并通過區(qū)塊鏈技術(shù)將物流企業(yè)的信用信息在全社會進行公開，從而實現(xiàn)對整個物流企業(yè)和物流產(chǎn)業(yè)進行全流程管理。同時，區(qū)塊鏈技術(shù)可以實現(xiàn)物流產(chǎn)業(yè)與金融產(chǎn)業(yè)間的無縫連接。現(xiàn)在我們在使用區(qū)塊鏈技術(shù)時，可以借助數(shù)字證書、電子簽章、電子證照等多種形式對物流過程中涉及到的主體和相關(guān)信息進行記錄和存證。王夢佳（2022）認為，區(qū)塊鏈可以給物流領(lǐng)域帶來新的發(fā)展機會，而基于區(qū)塊鏈技術(shù)的物流金融的相關(guān)原理，也會隨著時間的推移而不斷地被改進[1]。張述敬（2022）以區(qū)塊鏈為切入點，深入剖析我國冷鏈物流金融發(fā)展狀況，尋找冷鏈物流金融發(fā)展中所面臨的問題，針對我國冷鏈物流金融的實際需要，構(gòu)建適合我國國情的冷鏈物流金融發(fā)展體系，并針對我國冷鏈物流金融發(fā)展的實際情況，為我國冷鏈物流金融發(fā)展提供政策支持，推動我國物流業(yè)與金融業(yè)的深入發(fā)展[2]。黃睿珂，湯春華等（2022）利用區(qū)塊鏈技術(shù)，從企業(yè)信用和風險機理兩個角度，探索了基于區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈企業(yè)供應(yīng)鏈融資的可能性，為我國中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資提供了一個全新的思路[3]。歐陽菲（2021）從“區(qū)塊鏈”和“物流融資”的有關(guān)理念入手，著重對目前在國內(nèi)的“物流融資”的發(fā)展狀況和問題進行了剖析[4]。田甜銘梓、賈鎮(zhèn)浩（2021）結(jié)合當前國內(nèi)的實際情況，運用“區(qū)塊鏈+物流金融”的思想，為今后的發(fā)展提供了一些新的思路和方法，希望通過金融和技術(shù)的結(jié)合，來促進物流行業(yè)的發(fā)展[5]。

1  物流金融的概念與特點

1.1  物流金融的概念

物流金融（Logistics Finance）是基于物流企業(yè)本身的倉儲、運輸、配送等相關(guān)業(yè)務(wù)而產(chǎn)生的融資及金融服務(wù)活動。通過對物流企業(yè)運營過程中的資金流、信息流的分析，提供以物流企業(yè)為核心主體的金融產(chǎn)品和服務(wù)，構(gòu)建“供應(yīng)鏈+物流”的金融服務(wù)平臺。

根據(jù)中國人民銀行對物流金融定義，其是指基于物流企業(yè)自身資產(chǎn)、業(yè)務(wù)情況，針對物流企業(yè)本身及其上下游客戶提供金融產(chǎn)品和服務(wù)，為企業(yè)提供融資和信用擔保、以及相應(yīng)的風險控制等金融活動。從這一定義來看，其本質(zhì)是信用擔保貸款業(yè)務(wù)。中國人民銀行將該定義拓展為“供應(yīng)鏈+物流”，由此可以看出供應(yīng)鏈中包括了訂單融資、倉單質(zhì)押融資等與供應(yīng)鏈相關(guān)的各類融資活動。

物流金融是解決中小企業(yè)融資難題、降低中小企業(yè)融資成本、緩解中小企業(yè)融資難問題的有效手段。近年來，我國金融業(yè)積極服務(wù)實體經(jīng)濟，尤其是對于小微企業(yè)的支持力度不斷加大。根據(jù)中國人民銀行發(fā)布的《中小微企業(yè)貸款情況統(tǒng)計報告》，截至2018年9月末，我國普惠小微貸款余額為13.6萬億元，同比增長23.6%，增速高于各項貸款增速11.9個百分點；全國中小微企業(yè)（含個體工商戶）貸款余額為8萬億元，同比增長15.6%。小微企業(yè)數(shù)量多、規(guī)模小，其抗風險能力較弱、財務(wù)信息不透明，在信用風險管理方面存在許多難點。解決這一難題，需要有效利用現(xiàn)代科技手段來增強信用評估水平。

1.2  物流金融的特點

物流金融服務(wù)以供應(yīng)鏈融資為核心，其服務(wù)模式有別于傳統(tǒng)融資方式。

1.2.1  物流金融模式下，貿(mào)易企業(yè)對銀行來說不再是單獨的交易主體，而是作為供應(yīng)鏈中的一個節(jié)點參與到交易中。因此，物流企業(yè)作為第三方必須與銀行、核心企業(yè)、物流公司等合作，共同參與到貿(mào)易的全過程。而且隨著現(xiàn)代物流業(yè)的不斷發(fā)展，物流金融模式將更加多樣化和復(fù)雜化。

1.2.2  物流金融業(yè)務(wù)開展受多種因素的影響和制約。不同時期、不同地區(qū)的政策環(huán)境不同，而且客戶需求和服務(wù)水平也存在差異。在這種情況下，要想獲得客戶認可需要開展針對性的業(yè)務(wù)流程優(yōu)化工作，這就需要有一個統(tǒng)一協(xié)調(diào)和管理的機構(gòu)對這些流程進行管理，需要有一套合理的機制來對客戶、物流企業(yè)、金融機構(gòu)之間的關(guān)系進行協(xié)調(diào)、管理和監(jiān)督。

1.2.3  物流金融業(yè)務(wù)開展過程中會存在信息不對稱問題。在供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)中，銀行往往會要求核心企業(yè)和上下游企業(yè)提供一系列擔?；虮ＷC措施，并要求核心企業(yè)和上下游企業(yè)定期向銀行匯報相關(guān)信息，這就要求參與方能夠及時將信息傳遞給銀行，并保證數(shù)據(jù)的真實性和準確性。但是對于一些規(guī)模較小、經(jīng)營管理水平較低或者規(guī)模較小的物流企業(yè)來說很難達到這一要求。因此在供應(yīng)鏈中開展物流金融服務(wù)時就存在很大的信息不對稱問題。

1.2.4  物流金融業(yè)務(wù)開展過程中容易受到人為因素影響，導(dǎo)致風險管理難度增加。隨著我國物流業(yè)不斷發(fā)展以及國內(nèi)居民消費水平提升，物流金融服務(wù)的需求也在不斷增長。

2  區(qū)塊鏈技術(shù)背景下物流金融存在的問題

2.1  供應(yīng)鏈上各方信息不對稱

在物流金融體系中，企業(yè)、銀行、物流公司等主體間的信息不對稱是目前存在的問題。在供應(yīng)鏈中，信息不對稱主要體現(xiàn)在三方面：

第一，客戶方（如貨主）與供應(yīng)方（如物流企業(yè)）之間存在著信息不對稱，貨主無法全面掌握供應(yīng)方的生產(chǎn)經(jīng)營狀況以及真實的貿(mào)易背景；而供應(yīng)方在獲取客戶需求信息方面也會面臨著巨大的挑戰(zhàn)，一些中小微企業(yè)對自身信息的保護意識比較薄弱，他們普遍缺乏有效的手段去獲得客戶信息。

第二，物流企業(yè)與銀行之間存在著信息不對稱。物流企業(yè)和銀行在物流金融業(yè)務(wù)中具有不同的目標，因此存在著明顯的差異。

2.2  缺乏標準的技術(shù)和數(shù)據(jù)規(guī)范

目前，我國區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用尚處于起步階段，行業(yè)標準尚未完善，相關(guān)法律法規(guī)也處于空缺狀態(tài)。在技術(shù)層面上，區(qū)塊鏈技術(shù)在物流金融中的應(yīng)用還需要進一步的研究。從目前來看，我國對區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用還不夠成熟，更多還是運用在金融領(lǐng)域，但隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的進一步發(fā)展和應(yīng)用，將會有越來越多的領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)對其的運用。對于區(qū)塊鏈技術(shù)來說，其本身就是一個全新的事物，從技術(shù)層面上來看還有待進一步提升和完善。首先是對區(qū)塊鏈中所涉及的技術(shù)標準不夠明確，比如如何能夠?qū)@些數(shù)據(jù)進行加密或者其他安全機制來保護數(shù)據(jù)等；其次是對區(qū)塊鏈中信息進行存儲、傳遞和驗證等技術(shù)也需要進一步規(guī)范。

2.3  物流企業(yè)參與程度較低，服務(wù)水平有待提高

現(xiàn)階段我國物流企業(yè)的服務(wù)能力不足，服務(wù)水平較低，導(dǎo)致物流金融業(yè)務(wù)開展受限。

首先，由于我國的物流業(yè)起步較晚，而現(xiàn)代物流業(yè)也是在近幾年才興起的，所以現(xiàn)階段我國大多數(shù)的物流企業(yè)的規(guī)模較小，企業(yè)運營能力不強。其次，在開展物流金融業(yè)務(wù)時缺乏經(jīng)驗，在進行貸款申請和項目評估時無法確定項目是否真實存在、是否具有可持續(xù)發(fā)展性。再次，隨著電商行業(yè)的蓬勃發(fā)展，越來越多的物流企業(yè)開始涉足電商金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域，而這些物流企業(yè)本身是沒有實力的，它們可能會通過自己有限的資金實力或者技術(shù)水平來開展物流金融業(yè)務(wù)。最后，在開展物流金融業(yè)務(wù)時缺乏區(qū)塊鏈技術(shù)支持。

區(qū)塊鏈技術(shù)是一項新興的技術(shù)，目前仍處于發(fā)展初期。而我國缺乏相應(yīng)的研究機構(gòu)對這項技術(shù)進行系統(tǒng)研究和分析。同時存在區(qū)塊鏈平臺上所儲存的數(shù)據(jù)安全性較差、數(shù)據(jù)處理能力有待提高、區(qū)塊鏈自身存在一定的安全隱患等問題。而且目前國內(nèi)很多銀行與傳統(tǒng)金融機構(gòu)一樣采用“中心化”的模式來實現(xiàn)物流金融業(yè)務(wù)。銀行通過向物流企業(yè)貸款來獲得利息收入和手續(xù)費收入；而物流企業(yè)則以倉儲監(jiān)管服務(wù)費等形式來收取管理費用；銀行與傳統(tǒng)金融機構(gòu)一樣無法準確、及時、完整地掌握庫存貨物信息及實時情況。所以目前來說我國大部分金融機構(gòu)在開展物流金融業(yè)務(wù)時并沒有建立有效的監(jiān)管機制，無法實現(xiàn)對客戶進行實時監(jiān)管，造成銀行與物流企業(yè)在開展相關(guān)業(yè)務(wù)時存在一定的風險隱患。

2.4  傳統(tǒng)物流企業(yè)對區(qū)塊鏈的應(yīng)用仍處于摸索階段

物流企業(yè)是資金流和物流的主要載體，而供應(yīng)鏈金融作為一種新型融資模式，其運作的核心是信用問題，又以風險控制為基礎(chǔ)。傳統(tǒng)物流企業(yè)的業(yè)務(wù)模式已歷經(jīng)多個階段，已經(jīng)形成了成熟的業(yè)務(wù)流程、組織架構(gòu)、核心技術(shù)等。其在金融領(lǐng)域的實踐已經(jīng)取得了一定成效，但由于沒有基于區(qū)塊鏈技術(shù)進行有效整合和創(chuàng)新，在實踐中遇到了許多阻礙和難題，目前仍處于摸索階段。在區(qū)塊鏈物流金融模式下，物流企業(yè)可以通過區(qū)塊鏈技術(shù)連接供應(yīng)鏈上下游企業(yè)，實現(xiàn)信息共享，通過智能合約保障雙方交易執(zhí)行，簡化流程、提升效率，從而形成一種基于區(qū)塊鏈技術(shù)的新型物流金融模式。

3  基于區(qū)塊鏈的物流金融創(chuàng)新應(yīng)用研究

3.1  實現(xiàn)信息共享，構(gòu)建信息平臺

供應(yīng)鏈金融是一種全新的金融服務(wù)模式，能夠有效緩解中小企業(yè)融資難問題，實現(xiàn)金融服務(wù)的供需雙方深度融合，然而供應(yīng)鏈中各參與方信息共享程度較低，存在數(shù)據(jù)孤島現(xiàn)象，缺乏統(tǒng)一標準，因而影響了供應(yīng)鏈金融發(fā)展的進度。區(qū)塊鏈技術(shù)的引入可以有效解決以上問題，可在不改變現(xiàn)有業(yè)務(wù)模式、組織架構(gòu)的基礎(chǔ)上實現(xiàn)信息共享。各參與方可在信息平臺上進行信息的實時更新、數(shù)據(jù)傳遞與共享。

首先，通過對原始交易數(shù)據(jù)進行收集整理，將不同類型的數(shù)據(jù)進行分類分析形成數(shù)據(jù)清單，將不同的數(shù)據(jù)清單對應(yīng)到不同的業(yè)務(wù)場景中，形成標準統(tǒng)一且符合業(yè)務(wù)邏輯的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。其次，通過區(qū)塊鏈技術(shù)在不同場景中的應(yīng)用，在原始交易數(shù)據(jù)與信息清單的基礎(chǔ)上，不斷優(yōu)化交易結(jié)構(gòu)，制定更規(guī)范的業(yè)務(wù)流程。最后，將已完成的交易數(shù)據(jù)放入?yún)^(qū)塊鏈中進行處理與存儲，確保數(shù)據(jù)的不可篡改性。區(qū)塊鏈技術(shù)具有不可篡改性和可追溯性，可對原始交易數(shù)據(jù)進行自動驗證和校驗，保證了各參與方的權(quán)益不受侵犯。

3.2  智能合約，構(gòu)建物流金融生態(tài)圈

智能合約是一段經(jīng)過寫定、會自動履行的計算機代碼，一旦交易各方簽署并上鏈，合同將在區(qū)塊鏈上自動執(zhí)行。智能合約具有自適應(yīng)、可編程和低成本等特點，大大提高了物流金融生態(tài)圈中信息交換和資金流動的效率。

目前，中國傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融還存在著鏈條長、效率低、成本高、風控難等問題，而基于區(qū)塊鏈的物流金融可以實現(xiàn)全流程自動化，其中物流環(huán)節(jié)可以實現(xiàn)融資方、平臺端的智能合約自動化管理。以倉儲和配送業(yè)務(wù)為例，智能合約能夠自動配置訂單狀態(tài)，自動觸發(fā)訂單審核、發(fā)貨、復(fù)核等一系列操作流程，為提高效率、降低成本提供了有效手段。

3.3  建立多方協(xié)作模式，推動金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新

從業(yè)務(wù)模式來看，基于區(qū)塊鏈技術(shù)的物流金融可以分為三種業(yè)務(wù)模式：

第一種，核心企業(yè)在銀行開立托管賬戶，將物流監(jiān)管的數(shù)據(jù)上鏈，從而實現(xiàn)對物流企業(yè)和客戶信用的穿透式監(jiān)管；第二種，核心企業(yè)直接向銀行提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)；第三種，核心企業(yè)和銀行之間通過聯(lián)盟鏈實現(xiàn)數(shù)據(jù)共享和信息互通。

通過區(qū)塊鏈技術(shù)來實現(xiàn)以上三種模式可以顯著提高交易效率、降低成本，在各參與主體間建立信任機制：以第三方物流企業(yè)為例，作為與中小企業(yè)最緊密的合作伙伴之一，物流企業(yè)具備先天的融資優(yōu)勢。首先是核心企業(yè)擁有豐富的貨物監(jiān)管經(jīng)驗；其次是核心企業(yè)可以了解客戶的經(jīng)營情況、資產(chǎn)情況等信息并進行科學評估；最后是核心企業(yè)對中小企業(yè)和銀行等金融機構(gòu)有一定的了解。基于區(qū)塊鏈技術(shù)構(gòu)建聯(lián)盟鏈平臺將使得第三方物流企業(yè)能夠為客戶提供更完善、更便捷的供應(yīng)鏈金融服務(wù)。由于參與主體眾多，而且涉及到多方主體利益博弈、信息不對稱等問題，因此要解決以上問題需要多方共同協(xié)作。

3.4  完善物流企業(yè)區(qū)塊鏈應(yīng)用技術(shù)保障

區(qū)塊鏈的去中心化特性使其可以應(yīng)用到供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，但是，由于區(qū)塊鏈本身不具備傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的安全性，加上物流企業(yè)區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用能力不足，很容易遭受到黑客的攻擊。因此，對區(qū)塊鏈技術(shù)安全進行實時監(jiān)測和防護是保障物流企業(yè)區(qū)塊鏈應(yīng)用安全的重要舉措。物流企業(yè)可以利用自身在供應(yīng)鏈管理、金融等方面的優(yōu)勢，強化供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)建設(shè)和金融產(chǎn)品創(chuàng)新。同時，也需要利用區(qū)塊鏈技術(shù)與物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)等新興信息技術(shù)融合發(fā)展的優(yōu)勢，不斷加強數(shù)據(jù)分析能力和智能決策能力，通過區(qū)塊鏈在物流金融中的應(yīng)用創(chuàng)新提高物流企業(yè)競爭力。

4  結(jié)  語

基于區(qū)塊鏈的物流金融創(chuàng)新應(yīng)用研究，是解決企業(yè)融資難、融資貴的問題的一個新途徑，是解決供應(yīng)鏈金融風險的一種新手段，是我國物流業(yè)金融創(chuàng)新與發(fā)展中的一個重要突破口。但是目前基于區(qū)塊鏈的物流金融仍然處于起步階段，仍有許多問題有待進一步完善。因此，我們應(yīng)繼續(xù)加強研究，促進區(qū)塊鏈在物流業(yè)中的應(yīng)用和發(fā)展，推動物流業(yè)與金融業(yè)的深度融合，促進我國物流業(yè)的現(xiàn)代化、智能化和數(shù)字化發(fā)展。

本文來源：《物流科技》http://k2057.cn/w/jg/30901.html